Stock Options Cash Completion

Setelmen Kas Apa itu Setelmen Kas Setelmen uang tunai adalah metode penyelesaian yang digunakan dalam kontrak berjangka dan opsi tertentu dimana pada saat habis masa berlakunya atau pelaksanaannya, penjual instrumen keuangan tidak memberikan underlying asset yang sebenarnya namun mentransfer posisi kas terkait. Bagi penjual yang tidak ingin mengambil kepemilikan sebenarnya dari komoditas tunai yang mendasarinya. Penyelesaian tunai adalah metode yang lebih mudah untuk bertransaksi kontrak berjangka dan opsi. Misalnya, pembeli kontrak kapas berjangka yang diberi uang tunai diharuskan membayar selisih antara harga spot kapas dan harga futures, daripada harus mengambil alih kepemilikan bungkus kapas secara fisik. BREAKING DOWN Kontrak Setel Kas dan kontrak opsi adalah instrumen derivatif yang memiliki nilai berdasarkan underlying asset. Aset bisa berupa ekuitas atau komoditas. Jika kontrak berjangka atau opsi kontrak kadaluarsa atau dilakukan, jalan konseptual adalah untuk pemegang kontrak untuk mengirimkan barang fisik atau mentransfer saham sebenarnya. Ini dikenal sebagai pengiriman fisik dan jauh lebih tidak praktis daripada penyelesaian tunai. Jika seorang investor kekurangan kontrak futures senilai 10.000 perak, misalnya, ini merepotkan pada akhir kontrak agar pemegangnya menyerahkan secara fisik perak kepada investor lain. Untuk mengatasi hal ini, kontrak berjangka dan opsi dapat dilakukan dengan penyelesaian tunai, dimana pada akhir kontrak, pemegang posisi dikreditkan atau didebet selisih antara harga awal dan penyelesaian akhir. Contoh kontrak Kontrak Tunai Kas diambil oleh investor yang percaya bahwa suatu komoditas akan meningkat atau menurun dalam harga di masa depan. Jika seorang investor melewati kontrak futures untuk gandum, dia memperkirakan harga gandum akan turun dalam jangka pendek. Sebuah kontrak dimulai dengan investor lain yang mengambil sisi lain dari koin itu, percaya bahwa gandum akan meningkat harganya. Dalam contoh ini, seorang investor kekurangan kontrak berjangka untuk 100 gantang gandum dengan total 10.000. Ini berarti pada akhir kontrak, jika harga 100 gantang gandum turun menjadi 8.000, investor akan memperoleh 2.000. Namun, jika harga 100 gantang gandum meningkat menjadi 12.000, investor kehilangan 2.000. Secara konseptual, pada akhir kontrak, 100 gantang gandum dikirim ke investor dengan posisi panjang. Namun, untuk mempermudah, penyelesaian tunai bisa digunakan. Jika harga naik menjadi 12.000, investor pendek diharuskan membayar selisih 12.000 - 10.000, atau 2.000, bukan benar-benar mengantarkan gandum. Sebaliknya, jika harga turun menjadi 8.000, investor dibayar 2.000 oleh posisi panjang. Penyelesaian Kontrak Pemukiman adalah proses untuk persyaratan kontrak opsi yang harus diselesaikan antara pihak-pihak terkait bila dilaksanakan. Berolahraga dapat dilakukan secara sukarela jika pemegang memilih untuk berolahraga pada titik tertentu sebelum kadaluwarsa, atau secara otomatis, jika kontrak ada dalam uang pada saat kadaluarsa. Meskipun penyelesaian secara teknis antara pemegang kontrak pilihan dan penulis kontrak tersebut, proses tersebut sebenarnya ditangani oleh sebuah organisasi kliring. Jika pemegangnya melakukan, atau opsi dieksekusi secara otomatis, maka organisasi kliring yang secara efektif menyelesaikan kontrak dengan pemegangnya. Rumah kliring kemudian secara acak memilih penulis kontrak tersebut, dan menerbitkannya dengan sebuah tugas yang mewajibkan mereka untuk memenuhi persyaratan kontrak. Hasil akhirnya pada dasarnya sama, pemegangnya membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya (tergantung pada apakah itu call atau put options), dan penulis memenuhi akhir transaksi lainnya. Theres hanya pihak lain di tengah yang pada dasarnya memastikan seluruh proses berjalan lancar. Apakah Anda menggunakan opsi yang Anda miliki atau menerima penugasan atas kontrak yang telah Anda tulis, bagian dari proses itu berjalan dengan relatif tidak terlihat dan semuanya ditangani oleh broker Anda. Ada dua metode dimana opsi dapat diselesaikan saat melakukan penyelesaian fisik dan penyelesaian tunai. Semua kontrak akan menyatakan bentuk penyelesaian yang berlaku. Di bawah ini kami menjelaskan kedua jenis permukiman ini dan bagaimana cara kerjanya. Bagian Isi Quick Links Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Kajian Mengunjungi Pialang Penyelesaian Fisik Penyelesaian fisik adalah bentuk penyelesaian yang paling umum digunakan. Pilihan yang menetap secara fisik adalah hal-hal yang melibatkan pengiriman sebenarnya dari keamanan mendasar yang mereka hadapi. Pemegang opsi panggilan yang dilunasi secara fisik akan membeli keamanan yang mendasar jika digunakan, sedangkan pemegang opsi put yang ditempatkan secara fisik akan menjual keamanan yang mendasarinya. Pilihan yang menetap secara fisik cenderung bergaya Amerika, dan sebagian besar opsi saham diselesaikan secara fisik. Ini tidak selalu segera jelas ketika melihat pilihan karena mereka terdaftar apakah mereka menetap secara fisik atau uang tunai diselesaikan, jadi jika aspek ini penting bagi Anda, layak untuk diperiksa benar-benar yakin. Dalam prakteknya apakah suatu opsi diselesaikan secara fisik atau penyelesaian tunai seringkali tidak relevan. Hal ini karena kebanyakan trader tidak benar-benar berolahraga, melainkan berusaha membuat keuntungan melalui kontrak jual beli. Setelmen Kas Setelmen kas tidak umum untuk penyelesaian fisik, dan biasanya digunakan untuk kontrak opsi berdasarkan sekuritas yang tidak mudah ditransfer atau dikirim. Misalnya, kontrak berdasarkan indeks, mata uang asing, dan komoditas biasanya dilunasi. Pilihan setir tunai biasanya bergaya Eropa, yang berarti mereka diselesaikan secara otomatis pada saat kadaluarsa jika mereka dalam keuntungan. Pada dasarnya, jika ada nilai intrinsik dalam kontrak pada saat kadaluarsa, maka keuntungan itu dibayarkan kepada pemegang kontrak pada saat itu. Jika kontrak ada pada uang atau uang, berarti tidak ada nilai intrinsik, maka kadaluarsa tidak berharga dan tidak ada pertukaran uang dengan tangan. Salinan Hak Cipta 2017 OpsiTrading. org - Semua Hak Dilindungi. Cash Opsi Selesai Opsi Tunai Tunai - Definisi Opsi Selesai Tunai adalah opsi yang memberikan kepada pemegang opsi keuntungannya secara tunai saat dieksekusi dan bukan aset sebenarnya. Opsi Selesai Tunai - Pendahuluan Opsi Selesai Tunai, atau opsi yang dikirim tunai, adalah opsi dengan fitur setelmen tunai. Setelmen tunai berarti bahwa alih-alih aset dasarnya, keuntungan tunai diberikan kepada pemegangnya bila opsi tersebut dilakukan. Hal ini berlawanan dengan Pilihan Tetapkan Secara Fisik yang lebih umum yang memberi pemegang opsi aset dasarnya saat dieksekusi. Tutorial ini akan mengeksplorasi secara lebih rinci pilihan Selesai Tunai apa, karakteristik mereka, di mana mereka biasanya ditemukan dan keuntungan serta kekurangannya. Apa Permukiman di Tempat Pertama Penyelesaian dalam perdagangan opsi adalah proses dimana persyaratan kontrak opsi diselesaikan antara pemegang dan penulis. Dalam options trading, pemegangnya adalah orang yang memiliki kontrak opsi dan penulis adalah orang yang menjual pemegang kontrak opsi itu. Penyelesaian dalam kontrak opsi panggilan melibatkan pemegang kontrak pilihan yang membayar penulis untuk aset dasar pada harga strike. Penyelesaian dalam kontrak opsi put melibatkan pemegang kontrak opsi yang menjual aset dasar kepada penulis pada harga strike. Setelah penyelesaian, kontrak opsi tidak akan ada lagi dan semua kewajiban antara pemegang dan penulis akan dipecahkan. Penyelesaian dapat terjadi dalam 2 situasi Latihan sukarela oleh pemegang atau latihan otomatis saat habis masa berlakunya. Pemegang Opsi Gaya Amerika dapat memilih untuk secara sukarela menjalankan pilihan mereka kapan saja sebelum masa kadaluarsa. Setelah itu terjadi, penyelesaian terjadi antara pemegang dan penulis dan kontrak opsi teratasi. Setelah berakhirnya kontrak opsi, apakah Gaya Amerika atau Gaya Eropa. Itu otomatis dilakukan jika ada uang pada hari kedaluwarsa. Setelah itu terjadi, penyelesaian terjadi antara pemegang dan penulis dan kontrak opsi teratasi. Settlement Styles dan Pilihan Menetap Tunda Ada dua cara utama di mana opsi diselesaikan dalam opsi perdagangan Penyelesaian Masalah Fisik dan Penyelesaian Kas. Penyelesaian fisik melibatkan pengalihan aset dasar aktual antara pemegang dan penulis seperti yang dijelaskan di atas dan merupakan jenis metode penyelesaian yang paling umum. Setoran tunai hanya melibatkan penyelesaian keuntungan antara pemegang dan penulis tanpa pengalihan aset sebenarnya, seperti menyelesaikan taruhan. Opsi setir tunai biasanya dibuat atas aset yang tidak nyaman atau tidak mungkin untuk ditransfer. Contoh aset tersebut termasuk indeks SP500, yang tidak lebih dari serangkaian angka yang berubah. Inilah sebabnya mengapa sebagian besar opsi indeks dan beberapa opsi forex cenderung menjadi pilihan pilihan tunai. Memang, pilihan uang tetap berlaku seperti taruhan taruhan antara pemegang dan penulis dengan pecundang akhirnya memberi pemenang keuntungan tunai. Berikut adalah contoh dari apa yang terjadi di penyelesaian Opsi Setelmen Dana: Opsi Selesai Tunai Contoh: VIX (CBOE Market Volatility Index) ada di 20. Anda membeli satu kontrak opsi panggilan VIX pada harga strike 20 untuk tahun 2000. Setelah berakhirnya masa berlaku Pilihan panggilan VIX, VIX berada di urutan 45 dan opsi panggilan sekarang bernilai 25,00 atau total nilai 2500. Setelmen uang tunai terjadi dan keuntungan 500 dikirim ke akun trading Anda. Tidak ada aset fisik atau aktual yang ditransfer. Opsi Tunai Tunai - Karakteristik Sebagai pilihan opsi tunai hanya mentransfer keuntungan intrinsik ke pemegang saat dilakukan, sama sekali tidak masuk akal untuk menerapkan opsi tersebut sejak awal yang Anda lakukan adalah menguapkan nilai ekstrinsik yang tersisa untuk apa-apa. Dengan demikian, pilihan opsi tunai cenderung menjadi Pilihan Gaya Eropa yang secara otomatis dieksekusi saat kadaluwarsa jika mereka menggunakan uang tanpa opsi untuk berolahraga sebelum masa kadaluarsa. Pedagang opsi setir tunai hanya menjual opsi mereka jika mereka ingin mengambil keuntungan sebelum kadaluarsa. Semua opsi saham yang diperdagangkan di pasar AS pilihan secara fisik menetap. Bukan pilihan opsi tunai, karena saham dapat dengan mudah ditransfer antar rekening. Namun, hampir semua opsi indeks dan beberapa opsi komoditas dan opsi forex adalah pilihan opsi tunai karena fakta bahwa tidak ada aset fisik yang dikenal sebagai indeks dan beberapa komoditas sulit atau tidak praktis untuk melakukan transfer yang sebenarnya. Ya, indeks hanyalah kumpulan angka rata-rata yang mengindikasikan kinerja dari apa pun yang mereka lacak. Mereka bukan aset mereka sendiri. Opsi setir tunai memungkinkan bertaruh pada arah indeks ini dengan menggunakan strategi perdagangan opsi yang Anda inginkan. Terlepas dari perbedaan ini, pilihan uang tunai dapat digunakan untuk pelaksanaan strategi perdagangan opsi paling yang tidak memerlukan latihan awal sebagai bagian dari pelaksanaannya, sama seperti opsi lainnya. Sebenarnya, Anda tidak dapat benar-benar tahu apakah opsi tersebut adalah opsi yang diselesaikan secara tunai atau opsi yang diselesaikan secara fisik hanya dengan melihat rantai pilihannya. Sebagai aturan praktis, Anda harus ekstra hati-hati dan memeriksa apakah opsi tersebut adalah opsi yang diselesaikan dengan uang tunai dengan situs web bursa atau kliring yang relevan jika Anda memperdagangkan opsi indeks, komoditas, atau valas. Paling sering, jika Anda melakukan perdagangan semacam itu untuk mendapatkan keuntungan, apakah opsi itu pilihan uang tunai tidak boleh benar-benar memperhatikan Anda karena Anda bisa menjual opsi untuk mendapatkan keuntungan. Keuntungan Opsi Tunai Tunai Keuntungan utama opsi Tunai Tunai dalam perdagangan pilihan adalah memungkinkan untuk berspekulasi mengenai angka-angka yang tidak dapat diperdagangkan. Dengan kata lain, ini membuka peluang spekulatif baru bagi para pedagang dan juga menyediakan strategi lindung nilai broadbased baru seperti melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham yang terdiversifikasi dengan menggunakan opsi opsi pada indeks berbasis luas seperti SP500. Kerugian Opsi Tunai Tunai Sebenarnya tidak ada kerugian dalam memperdagangkan Pilihan Selesai Tunai seharga opsi setel kas cenderung tersedia untuk instrumen yang bukan merupakan aset fisik. Dengan demikian, para pedagang Opsi Selesai Tunai tidak akan mengharapkan untuk menggunakan opsi mereka untuk aset yang mendasarinya sama sekali. Namun, dalam kasus beberapa pilihan pilihan tunai pada komoditas, kelemahan yang jelas adalah Anda tidak dapat menerima pengiriman komoditas saat berolahraga. Jika Anda ingin menerima penyerahan aset yang mendasarinya, Anda harus memeriksa dengan pertukaran Anda mengenai jenis penyelesaian pilihan yang ingin Anda beli. Dalam kebanyakan kasus, tidak ada pilihan pilihan tunai dan opsi yang ditetapkan secara fisik pada satu aset dasar. Harga Opsi Tunai Tunai Opsi setir tunai memiliki struktur harga yang sama persis dengan opsi pertukaran standar yang distandarkan, yang terdiri dari nilai ekstrinsik dan atau nilai intrinsik. Opsi uang tunai yang keluar hanya terdiri dari nilai ekstrinsik dan opsi uang tunai yang dimenangkan akan terdiri dari nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Opsi Set Menentukan Harga Struktur Harga Contoh: Yang sebenarnya ada dalam uang 18 Jan opsi panggilan di VIX yang dikutip pada 6 Janurary 2010 adalah 3,10 ketika VIX berada pada 19,16. Harga 3,10 dengan demikian mencakup 1,16 nilai intrinsik (19,16 - 18) dan 1,94 (3,10-1,16) dari nilai ekstrinsik. Opsi setir tunai dihargai dengan menggunakan model penentuan harga opsi Black-Scholes karena biasanya pilihan gaya Eropa. Sama seperti pilihan lainnya, nilai ekstrinsik dari opsi yang diselesaikan secara tunai tunduk pada kerusakan waktu yang memungkinkan penggunaan strategi pilihan kreatif.